В шаге от IPO
Российский сотовый оператор "МегаФон" определили диапазон цен за акцию и глобальную депозитарную расписку /GDR/ в рамках предстоящего первого публичного размещения /IPO/ в $20-25. Объем предложения, как ожидается, составит не менее $1691 млн, а рыночная капитализация "МегаФона" после получения поступлений от IPO оценивается приблизительно в диапазоне от $11,2 млрд до $14 млрд.
Сбор книги заявок среди инвесторов и road-show начались 15 ноября и завершатся, как ожидается, 27 ноября 2012 года. Изначально планировалось начать эту процедуру 22 октября, однако сроки решено было перенести. Объявление цены и распределение акций, начало условных торгов GDR на Лондонской фондовой бирже под тикером MFON, а также начало торгов на ММВБ запланированы на 28 ноября текущего года.
Предполагается, что компания AF Telecom, контролируемая Алишером Усмановым, продолжит владеть более чем 50% выпущенного акционерного капитала "МегаФона" после завершения IPO. В зависимости от окончательного объема предложения и его завершения, TeliaSonera A.B. может принадлежать более 25% выпущенного акционерного капитала "МегаФона".
"Мегафон" также объявил о планах по выплате ежегодных дивидендов в сумме максимального значения между 50% чистой прибыли или 70% свободных денежных средств и величины, соответствующей соотношению чистого долга к скорректированной OIBDA в границах 1,2 – 1,5 раза.
Оценка капитализации "Мегафона" оказалась на $2-5 млрд ниже первой капитализации МТС на биржах США и России. Ценовой диапазон, по словам аналитика "Райффайзенбанка" Сергея Либина, сопоставим по нижней границе с текущей ценой МТС и "Вымпелкома", причем нижняя граница, по его мнению, является более реалистичной. "Думаю, инвесторам было бы интересно IPO с некоторым дисконтом к МТС и "Вымпелкому"", - говорит аналитик. Либин полагает, что "Мегафон" может стоить дороже, чем МТС и "Вымпелком", поскольку у "Мегафона" более развита сеть 3G, самая протяженная магистральная сеть, а значит, в будущем компании потребуется меньше инвестиций.
"У такого привлекательного эмитента есть все шансы удачно разместиться, несмотря на довольно сложную конъюнктуру рынка, - полагает аналитик фонда FINAM Global Нелли Матвеева. - Но, учитывая ограниченную ликвидность и неоднозначные рыночные настроения, степень интереса инвесторов к IPO последнего крупного российского независимого оператора будет зависеть в первую очередь от предложенной цены". Эксперт также считает, что если компания пойдет на заметный дисконт к ближайшим конкурентам, в первую очередь, к МТС, и согласится на размещение по нижней границе это, скорее всего, обеспечит бумагам достаточно высокий объем спроса. Размещение по верхней границе в условиях неблагоприятного рынка выглядит пока менее вероятным, считает Матвеева.
Планы "Мегафона" по дивидендам, по мнению Либина, вполне достижимы. Однако у компании есть и некоторые риски при выходе на IPO, они связаны, в первую очередь, со сделками M&A. "Сейчас "Мегафон" договорился о приобретении 25% "Евросети", получил опцион еще на 25%, что в будущем может вызвать отток денег у "Мегафона". В дальнейшем возможно приобретение Yota. Не исключаю, что эти активы будут консолидироваться внутри "Мегафона", и это также может негативно повлиять на способность выплачивать дивиденды акционерам и на оценку компании", - полагает аналитик.
Аналитик BSC Анна Курбатова также полагает, что заявления "Мегафона" по дивидендам реалистичны. "По нашим оценкам, при озвученной дивидендной политике "Мегафон" может заплатить дивиденды за 2012 год в диапазоне 43-50 руб. на 1 акцию", - сказала она. При этом Курбатова выразила опасения, что инвесторы с настороженностью отнесутся к новости о том, что 40% Усманова заложены в Сбербанке. Как следует из проспекта к IPO, большая часть пакета Алишера Усманова в "Мегафоне" находится в залоге у Сбербанка и второго крупнейшего акционера оператора – компании TeliaSonera.
"Положительным моментом является то, что размещение "Мегафона" пройдет как в Лондоне, так и в Москве, однако есть и минус — небольшой итоговый объем free-float, что может создать проблемы с ликвидностью бумаги и, соответственно, с вхождением и весом в различных индексах, на которые ориентируются многие фонды", - полагает аналитик Инвесткафе Илья Раченков . Тем не менее, по его словам, в дальнейшем нельзя исключать проведения SPO, на котором могут быть размещены остающиеся квазиказначейские акции.
По мнению аналитиков группы "Открытие", "Мегафон" продаст 15-20% акций в зависимости от спроса, 10,6% будет продано TeliaSonera.
Источник: http://tasstelecom.ru/articles/one/3725
|
Российский сотовый оператор МегаФон определили диапазон цен за акцию и глобальную депозитарную расписку /GDR/ в рамках предстоящего первого публичного размещения /IPO/ в $20-25. Объем предложения, |
РэдЛайн, создание сайта, заказать сайт, разработка сайтов, реклама в Интернете, продвижение, маркетинговые исследования, дизайн студия, веб дизайн, раскрутка сайта, создать сайт компании, сделать сайт, создание сайтов, изготовление сайта, обслуживание сайтов, изготовление сайтов, заказать интернет сайт, создать сайт, изготовить сайт, разработка сайта, web студия, создание веб сайта, поддержка сайта, сайт на заказ, сопровождение сайта, дизайн сайта, сайт под ключ, заказ сайта, реклама сайта, хостинг, регистрация доменов, хабаровск, краснодар, москва, комсомольск |
Дайджест новых статей по интернет-маркетингу на ваш email
Новые статьи и публикации
- 2026-03-13 » Причины, почему вашего сайта нет в поиске и как это исправить
- 2026-03-13 » Как интернет-магазину расти в тени маркетплейсов
- 2026-03-13 » Почему скорость загрузки сайта — это вопрос выживания в 2026 году
- 2026-03-13 » Ошибки навигации в интернет-магазине, которые убивают продажи
- 2026-03-13 » 12 признаков, что ваш сайт безнадежно устарел (и как это проверить)
- 2026-03-13 » Дизайн без тормозов: когда модные веяния уничтожают удобство использования
- 2026-03-13 » Почему падает посещаемость сайта — 7 основных причин
- 2026-03-13 » Влияние технического долга на эффективность бизнеса
- 2026-03-13 » 5 главных ошибок при разработке сайта и способы их предотвращения
- 2026-03-13 » Почему аудитория голосует за минимализм: связь простоты сайта и роста продаж
- 2026-03-04 » Скорость, ИИ и человекоцентричность: каким должен быть сайт в 2026 году
- 2026-03-03 » Как искусственный интеллект меняет таргетированную рекламу
- 2026-03-03 » Основные киберугрозы для бизнеса: 5 способов потерять (и сохранить) данные компании
- 2026-03-03 » Главные тренды веб-дизайна 2026 года: от гиперминимализма до кибербрутализма
- 2026-03-03 » Искусственный интеллект в маркетинге: помощник, а не замена человеку
- 2026-02-26 » Нулевая позиция в поиске: как на нее попасть и зачем это нужно
- 2026-02-26 » Как выбрать подрядчика для сайта и не попасть на мошенников
- 2026-02-26 » Инклюзивный клиентский опыт: как сделать бизнес доступным для всех и повысить конверсию
- 2026-02-26 » ESG-принципы: что это такое и как бизнесу внедрять их в свою работу
- 2026-02-26 » Почему в 2026 году маркетологу не стоит бояться искусственного интеллекта
- 2026-02-22 » No-code vs Профессиональная разработка: выстрелит ли Tilda в 2026 году?
- 2026-02-22 » Почему малый бизнес проигрывает в контекстной рекламе и при чем тут структура сайта
- 2026-02-22 » Куда уходит скорость: как мы теряем посетителей из-за одного "тяжелого" шрифта
- 2026-02-22 » Дарк-паттерны (Dark Patterns) в интерфейсах: когда манипуляция клиентом выходит боком
- 2026-02-22 » Голосовой поиск и веб: готов ли ваш сайт к разговору с Алисой и Марусей?
- 2026-02-22 » Микроанимация и UX/UI: как движение элементов влияет на конверсию
- 2026-02-22 » ИИ в веб-аналитике: как нейросети предсказывают отток клиентов до того, как они уйдут
- 2026-02-22 » Темная сторона шаблонов: почему сайт на готовом решении может угробить ваш бизнес
- 2026-02-22 » Зеленый хостинг и экология в IT: тренд или необходимость?
- 2026-02-22 » Веб-доступность (Accessibility): почему ваш сайт теряет до 20% клиентов и штрафует сам себя
Ничто так сильно не разрушает человека, как продолжительное бездействие. |
Мы создаем сайты, которые работают! Профессионально обслуживаем и продвигаем их !
Как мы работаем
Заявка
Позвоните или оставьте заявку на сайте.
Консультация
Обсуждаем что именно Вам нужно и помогаем определить как это лучше сделать!
Договор
Заключаем договор на оказание услуг, в котором прописаны условия и обязанности обеих сторон.
Выполнение работ
Непосредственно оказание требующихся услуг и работ по вашему заданию.
Поддержка
Сдача выполненых работ, последующие корректировки и поддержка при необходимости.
Мы создаем практически любые сайты от продающих страниц до сложных, высоконагруженных и нестандартных веб приложений! Наши сайты это надежные маркетинговые инструменты для успеха Вашего бизнеса и увеличения вашей прибыли! Мы делаем красивые и максимально эффектные сайты по доступным ценам уже много лет!
Комплексный подход это не просто продвижение сайта, это целый комплекс мероприятий, который определяется целями и задачами поставленными перед сайтом и организацией, которая за этим стоит. Время однобоких методов в продвижении сайтов уже прошло, конкуренция слишком высока, чтобы была возможность расслабиться и получать \ удерживать клиентов из Интернета, просто сделав сайт и не занимаясь им...
Мы оказываем полный комплекс услуг по сопровождению сайта: информационному и техническому обслуживанию и развитию Интернет сайтов.
Контекстная реклама - это эффективный инструмент в интернет маркетинге, целью которого является увеличение продаж. Главный плюс контекстной рекламы заключается в том, что она работает избирательно.